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電力現(xiàn)貨市場 | 日前與實(shí)時(shí)的套利
時(shí)間:2020-12-30 09:55:24

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【引言】以PJM為代表的集中式現(xiàn)貨市場通常安排日前市場、實(shí)時(shí)市場兩次出清,生成兩個(gè)電價(jià)。其中日前市場組織需求申報(bào)及出清、可靠性機(jī)組組合、市場力監(jiān)測(cè)及緩解;日前市場出清結(jié)果不用于實(shí)際執(zhí)行,只作為結(jié)算用的金融合約,但具有較強(qiáng)的可執(zhí)行性。實(shí)時(shí)市場出清則作為發(fā)用電執(zhí)行的最終依據(jù),也作為第二輪電能量結(jié)算的依據(jù),產(chǎn)生的HUB電價(jià)作為電力期貨合約結(jié)算價(jià)。市場主體面對(duì)日前與實(shí)時(shí)市場會(huì)如何勤(投)勞(機(jī))致(倒)富(把)呢?本篇的主人公依然是代老牛。話筒交給代老牛,請(qǐng)繼續(xù)表演。再次聲明,本文純屬虛構(gòu),與一切現(xiàn)實(shí)生活中的人物無關(guān)。本篇所述內(nèi)容僅供娛樂,盲目模仿者后果自負(fù)。

一、代老?;貧w

代老牛默默地出現(xiàn)在羊城街頭時(shí),仿佛隔世。在閉關(guān)修煉的這一個(gè)月里,代老牛面朝大海,坐禪入定。在抱元守一的太虛境中,代老牛仿佛看到天后娘娘朝他面授天書一冊(cè),書中只有四個(gè)字:低買高賣。代老牛頓悟,出關(guān),返鄉(xiāng)。

牛牛電力樓下,“牛牛電力五大法王、四大金剛恭迎牛王歸來!”

“你們是不是龍王贅婿小說看多了!”“嗨,牛總裁,兄弟們這不是最近看市場不景氣,閑得無聊開始轉(zhuǎn)行寫小說了嘛?!?/p>

二、在日前和實(shí)時(shí)市場反復(fù)橫跳!

“沒有比我更懂現(xiàn)貨市場!follow me,我?guī)銈円黄痫w!”代老牛在高層會(huì)議上以這句話作為開場白。代老牛助理介紹現(xiàn)在的市場情況?!坝宥榷陂g,省內(nèi)用電負(fù)荷和外送電需求較大,電力供應(yīng)較為緊張,日前現(xiàn)貨價(jià)格已逼近0.4元/度,若日內(nèi)出現(xiàn)極小的正偏差(風(fēng)電降低、負(fù)荷上漲等),均會(huì)引起較大價(jià)格變化,直接上升至2.0元/度。需要尤其注意,晚高峰16:00-18:00期間,正值光伏下降、省內(nèi)用電負(fù)荷和外送需上漲階段,只要一點(diǎn)供應(yīng)能力波動(dòng),都會(huì)抬高實(shí)時(shí)價(jià)格?!贝吓qR上制定了策略。

《關(guān)于利用日前、實(shí)時(shí)電價(jià)差異合理優(yōu)化競價(jià)工作的通知》(牛裁辦87號(hào))

牛牛售電公司:一、在日前申報(bào)用電計(jì)劃時(shí),鼓勵(lì)申報(bào)最大額度。二、溝通用戶按照最小用電計(jì)劃用電,鼓勵(lì)停工。三、統(tǒng)計(jì)日前申報(bào)曲線與實(shí)際用電的差額,作為售電公司經(jīng)營業(yè)績考核指標(biāo)。通過這種操作,牛牛售電公司在日前超額申報(bào),以市場價(jià)0.4元買入;實(shí)際用電欠曲線,用實(shí)時(shí)市場價(jià)格2.0元賣出,賺得盆滿缽滿。代老牛將之命名為“反復(fù)橫跳戰(zhàn)術(shù)”。

三、聰明的獵人與狡猾的狐貍

然而好戲不長,一周以后,監(jiān)管機(jī)構(gòu)一聲令下,取消日前市場價(jià)格結(jié)算,只產(chǎn)生實(shí)時(shí)市場單一價(jià)格。售電公司和大用戶超/欠合同曲線用電,按照實(shí)時(shí)價(jià)格結(jié)算。代牛大驚??!“不,這不可能,我被看穿了嗎?!監(jiān)管機(jī)構(gòu)這一招太狠,讓我失去了套利空間!”代老牛冷靜下來細(xì)細(xì)思索,隱隱約約覺得哪里不太對(duì)勁。取消了日前市場,但是實(shí)時(shí)市場價(jià)格依然是高峰2.0元。一盤算,哎,沒了日前市場,好像更有利于電廠。原先有日前市場的時(shí)候,發(fā)電側(cè)現(xiàn)貨電量被日前價(jià)格綁在了0.4元,現(xiàn)在合同曲線外全電量都享受實(shí)時(shí)價(jià)格2.0元!“”嘿嘿,對(duì)于我們發(fā)用一體的市場主體,無論是日前、實(shí)時(shí)兩個(gè)電價(jià)還是只有實(shí)時(shí)一個(gè)電價(jià),完全無風(fēng)險(xiǎn)啊?!贝吓P镑纫恍Α4稳找辉?,代老牛發(fā)布重要通知:《關(guān)于優(yōu)化單一實(shí)時(shí)電價(jià)規(guī)則下現(xiàn)貨競價(jià)工作的通知》(牛裁辦88號(hào))各電廠、牛牛售電公司:為了適應(yīng)單一實(shí)時(shí)價(jià)格規(guī)則,即日起,現(xiàn)貨競價(jià)策略調(diào)整如下。一、以發(fā)電能力最大額度中標(biāo)為目的組織發(fā)電報(bào)價(jià),最末5%容量按照上限報(bào)價(jià)。二、各電廠在高峰時(shí)段安排最少的合同曲線。三、售電公司積極溝通客戶,優(yōu)化用能管理,鼓勵(lì)采用電價(jià)返還等機(jī)制引導(dǎo)高峰時(shí)段欠合同曲線用電。四、各電廠確保機(jī)組發(fā)電能力,不安排檢修。

特此通知。次日,牛牛電力一枝獨(dú)秀,依然是賺得盆滿缽滿。

一周之后,監(jiān)管機(jī)構(gòu)繼續(xù)調(diào)整規(guī)則,電廠超合同曲線發(fā)電收益要上交30%。牛牛集團(tuán)抗議,“憑本事發(fā)的電,為什么要扣錢?”、“電老虎魚肉電廠!”。規(guī)則調(diào)整無疾而終。

四、獵人的視角

監(jiān)管機(jī)構(gòu)。會(huì)議桌上煙霧繚繞,煙頭散落?!笆遣皇且淮螌?shí)時(shí)電價(jià)有問題?為什么牛牛電力又賺大發(fā)了?”“難道我們的監(jiān)管措施還不夠?要不要改回日前+實(shí)時(shí)兩次現(xiàn)貨電價(jià)去?”“不,哪怕你改成三次都沒用,這并不是幾個(gè)電價(jià)的問題。在這樣供應(yīng)短缺的情況,無論一次出清還是兩次出清,都不會(huì)改變實(shí)時(shí)電價(jià)高企不下。我們改變現(xiàn)貨出清價(jià)格次數(shù),無非是生產(chǎn)者盈余由發(fā)電側(cè)獲得還是售電公司收割的區(qū)別而已。”“還有什么辦法?還有誰能阻止牛牛電力?!”“可能們思考問題的角度都錯(cuò)了,問題的起源出在售電公司虛報(bào)用電套利,為了從根子上解決問題,我們要以激勵(lì)相容機(jī)制鼓勵(lì)售電公司如實(shí)申報(bào)?!?/p>

“好吧, 試試”次日,監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)整規(guī)則。一、繼續(xù)使用日前、實(shí)時(shí)市場價(jià)格開展結(jié)算。二、售電公司、大用戶在日前和實(shí)時(shí)市場分時(shí)價(jià)格的價(jià)差收益,納入市場運(yùn)營收益,按照權(quán)重返還滿足條件的用戶。1.用戶權(quán)重為“申報(bào)電量執(zhí)行準(zhǔn)確度×電量規(guī)模”,2.返還條件為:申報(bào)電量執(zhí)行準(zhǔn)確度位于95%~105%。


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