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國家進(jìn)一步加大政策支持力度,陸續(xù)發(fā)布《“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》、《關(guān)于全面加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》、《“無廢城市”建設(shè)試點工作方案》等文件,對城市生活垃圾處理提出更為明確要求,全國性倡導(dǎo)采用焚燒發(fā)電的無害化處理及資源化利用方式,提高城市生活垃圾處理技術(shù)水平及無害化處理率。行業(yè)主要法律法規(guī)和政策有效推動我國生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)健康有序發(fā)展,生活垃圾焚燒處理及資源化利用行業(yè)迎來廣闊的市場空間。
1、政策分析
《完善生物質(zhì)發(fā)電項目建設(shè)運行的實施方案》提出:自2021年1月1日起,規(guī)劃內(nèi)已核準(zhǔn)未開工、新核準(zhǔn)的生物質(zhì)發(fā)電項目全部通過競爭方式配置。自2021年起,新納入補(bǔ)貼范圍的項目(包括2020年已并網(wǎng)但未納入當(dāng)年補(bǔ)貼規(guī)模的項目及2021年起新并網(wǎng)納入補(bǔ)貼規(guī)模的項目)補(bǔ)貼資金由中央地方共同承擔(dān),更好的支持和促進(jìn)生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)發(fā)展。
《城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施補(bǔ)短板強(qiáng)弱項實施方案》提出:大力提升垃圾焚燒處理能力。生活垃圾日清運量超過300噸的地區(qū),垃圾處理方式以焚燒為主,2023年基本實現(xiàn)原生生活垃圾零填埋。原則上地級以上城市以及具備焚燒處理能力的縣(市、區(qū)),不再新建原生生活垃圾填埋場,現(xiàn)有生活垃圾填埋場要作為垃圾無害化處理的應(yīng)急保障設(shè)施使用。
《關(guān)于有序推進(jìn)新增垃圾焚燒發(fā)電項目建設(shè)有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》提出:2020年1月20日后并網(wǎng)發(fā)電的生活垃圾焚燒發(fā)電(含沼氣發(fā)電)項目為新增項目(以下統(tǒng)稱新增項目),國家按照以收定支的原則,通過可再生能源發(fā)展基金繼續(xù)予以支持。2020年1月20日前并網(wǎng)發(fā)電的相關(guān)項目為存量項目,根據(jù)《管理辦法》有關(guān)規(guī)定另行管理。
2、市場分析
(1)生活垃圾焚燒處理能力快速釋放,城市生活垃圾焚燒發(fā)電項目投資保持平穩(wěn)增長
自2007年以來,我國生活垃圾焚燒發(fā)電項目建設(shè)持續(xù)推進(jìn),產(chǎn)能實現(xiàn)快速釋放。以城市生活垃圾處理項目為例,截至2019年,我國城市生活垃圾焚燒無害化處理廠數(shù)量由2007年僅66座增長至389座,年復(fù)合增長率達(dá)15.93%;城市生活垃圾焚燒處理能力由2007年的447萬噸/日增長至45.65萬噸/日,年復(fù)合增長率達(dá)21.37%。
鑒于我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程進(jìn)入有序推進(jìn)階段,且城市生活垃圾處理相關(guān)政策逐步健全、技術(shù)趨于成熟,因此城市生活垃圾焚燒發(fā)電項目投資規(guī)模將在長期發(fā)展過程中保持平穩(wěn)增長,以匹配城市生活垃圾處理需求。
(2)農(nóng)村生活垃圾治理問題突出,市場發(fā)展空間廣闊
我國前期為匹配城鎮(zhèn)化進(jìn)程,就解決城市生活垃圾收集和處理突出問題取得重大歷史成就。但與此同時,農(nóng)村經(jīng)濟(jì)亦實現(xiàn)長足發(fā)展,農(nóng)民收入逐步增加,消費方式發(fā)生重大變化且工業(yè)產(chǎn)品在農(nóng)民生活中日益增多,生活垃圾產(chǎn)生規(guī)模由此擴(kuò)大。農(nóng)村生活垃圾治理已成為鄉(xiāng)村生態(tài)振興的重要基礎(chǔ)和農(nóng)村人居環(huán)境整治的重點任務(wù)。
2018年9月,中共中央、國務(wù)院印發(fā)《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃(2018-2022年)》,就我國未來“三農(nóng)”建設(shè)工作進(jìn)行規(guī)劃,其中提到“推進(jìn)農(nóng)村生活垃圾治理,建立健全符合農(nóng)村實際、方式多樣的生活垃圾收運處置體系,有條件的地區(qū)推行垃圾就地分類和資源化利用”?!冻擎?zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施補(bǔ)短板強(qiáng)弱項實施方案》亦做出規(guī)定:“建制鎮(zhèn)逐步提高生活垃圾收運能力并向農(nóng)村地區(qū)延伸”。目前農(nóng)村生活垃圾處理方式仍以衛(wèi)生填埋為主,但鑒于其成分愈發(fā)趨同于城市生活垃圾,因此焚燒正逐步成為優(yōu)選處理方式,相關(guān)政策逐步建立健全,農(nóng)村生活垃圾焚燒處理市場發(fā)展空間廣闊。
(3)就城市生活垃圾而言,目前既有無害化處理產(chǎn)能主要集中于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),但為促進(jìn)落實《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十三五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的通知》《“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》要求,達(dá)成《“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》關(guān)于“縣城生活垃圾無害化處理率達(dá)到80%以上,建制鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理率達(dá)到70%以上”的發(fā)展目標(biāo),其處理區(qū)域已逐步擴(kuò)大覆蓋至縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)。
其中,焚燒處理能力建設(shè)尤為迫切。我國縣城生活垃圾清運量占比持續(xù)上升,焚燒處理能力亦得到顯著提升,根據(jù)2006-2018年《城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計年鑒》統(tǒng)計,縣城垃圾焚燒處理廠數(shù)量占比由4.35%增長至26.28%,產(chǎn)能占比由0.39%增長至10.22%。
3、競爭企業(yè)分析
圖表 1:行業(yè)主要競爭企業(yè)及其產(chǎn)品的主要對比情況一覽表

4、風(fēng)險分析
(1)創(chuàng)新風(fēng)險
若科技創(chuàng)新能力難以匹配技術(shù)發(fā)展所需,或模式創(chuàng)新、業(yè)態(tài)創(chuàng)新不為市場認(rèn)可,亦或公司關(guān)于新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展戰(zhàn)略實施失敗,均可能引致公司競爭力下降,進(jìn)而對公司市場拓展及盈利能力產(chǎn)生不利影響。
(2)技術(shù)風(fēng)險
若公司未來無法持續(xù)加大技術(shù)研發(fā)投入,未能匹配廢棄物特征變化并及時跟進(jìn)技術(shù)迭代升級,或未能滿足國家關(guān)于廢棄物處理處置相關(guān)環(huán)保等方面的要求,公司可能由此存在競爭力下降、盈利能力下滑的風(fēng)險。此外,若未來出現(xiàn)能夠提升生活類垃圾處理效率的新技術(shù),公司將面臨改造現(xiàn)有生產(chǎn)工藝流程、培養(yǎng)新技術(shù)人才等需求,進(jìn)而增加公司經(jīng)營成本。
(3)核心技術(shù)人員或管理人員流失風(fēng)險
公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域特點是專業(yè)交叉、技術(shù)密集,對技術(shù)和管理人才需求較高。公司經(jīng)過多年的業(yè)務(wù)積累,核心技術(shù)人員和核心管理人員在生活垃圾焚燒發(fā)電等細(xì)分領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗,上述經(jīng)驗是構(gòu)成公司競爭優(yōu)勢的重要基礎(chǔ)。未來伴隨行業(yè)競爭加劇,同時受個人職業(yè)規(guī)劃、工作環(huán)境、家庭等因素的影響,存在核心技術(shù)人員和核心管理人員流失的可能,進(jìn)而對公司的業(yè)務(wù)及經(jīng)營造成不利影響。此外,如果內(nèi)部人才儲備、外部人才引進(jìn)未能與公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張同步,在市場人才供應(yīng)不足的情況下,可能對公司新獲取項目的順利實施造成不利影響。
(4)安全生產(chǎn)風(fēng)險
公司高度重視安全生產(chǎn),制定了較為完備的安全生產(chǎn)管理規(guī)范,建立了較為完善的安全生產(chǎn)管理體系。但公司生產(chǎn)經(jīng)營、項目建設(shè)過程對生產(chǎn)人員的技術(shù)要求較高,如果員工在日常生產(chǎn)中出現(xiàn)操作不當(dāng)、設(shè)備使用失誤等意外事故,公司將面臨安全生產(chǎn)事故、人員傷亡及財產(chǎn)損失等風(fēng)險。
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