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中國電煤采購價格指數(shù)(CECI)編制辦公室發(fā)布的《CECI指數(shù)分析周報》(2024年第17期)顯示,CECI曹妃甸指數(shù)(日)期初微漲后基本維持平穩(wěn)。沿海指數(shù)(周)中高卡現(xiàn)貨成交價連續(xù)兩周上漲。進口指數(shù)到岸標(biāo)煤單價小幅上漲。CECI采購經(jīng)理人指數(shù)再次降至收縮區(qū)間,分項指數(shù)中除需求分指數(shù)處于收縮區(qū)間外,其他分指數(shù)均處于擴張區(qū)間,供給、價格和航運分指數(shù)環(huán)比下降,需求和庫存分指數(shù)環(huán)比上升。
一、市場情況綜述
本期,電廠發(fā)電量和耗煤量環(huán)比均有所下降,供熱量小幅上漲,入廠煤量基本持平,庫存繼續(xù)小幅回升。根據(jù)中電聯(lián)燃料數(shù)據(jù)統(tǒng)計,本周(5月10日至5月16日,下同),納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計的發(fā)電集團燃煤電廠日均發(fā)電量環(huán)比(5月3日至5月9日,下同)減少6.5%,同比減少9.2%。電煤耗量環(huán)比減少6.3%,同比減少10.2%。燃煤電廠煤炭繼續(xù)小幅累庫,庫存可用天數(shù)較上年同期增加1.6天。
產(chǎn)地方面,主產(chǎn)地大部分煤礦生產(chǎn)狀態(tài)正常,個別煤礦產(chǎn)量受安全環(huán)保檢查力度加大或自身倒面工作等因素影響有所波動,但整體供給持穩(wěn)。采購需求主要以長協(xié)煤、化工用煤等剛需為主,市場價格整體持穩(wěn)運行,部分煤礦視拉運需求和庫存情況小幅調(diào)整。港口方面,水電逐步發(fā)力,疊加多數(shù)電廠庫存仍處高位,電廠補庫意愿較低,采購節(jié)奏偏緩,賣方在成本支撐和迎峰度夏預(yù)期影響下,缺乏降價意愿。港口市場整體價格和成交情況持穩(wěn)運行。
綜合來看,主產(chǎn)地安全檢查持續(xù)嚴(yán)格,迎峰度夏耗煤高峰期尚未到來,終端電廠庫存充裕,淡季補庫相對緩慢,整體采購仍以剛需為主。預(yù)計煤炭市場價格大概率將繼續(xù)維持區(qū)間震蕩運行。
二、CECI指數(shù)分析
CECI沿海指數(shù)5500千卡/千克、5000千卡/千克現(xiàn)貨成交價環(huán)比分別上漲9元/噸、16元/噸。從樣本情況看,現(xiàn)貨成交價樣本價格區(qū)間有所收窄,但價格中樞上漲。從樣本熱值分布看,4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克樣本在總量中占比分別為45.5%、45.2%、9.3%,與上期基本一致。
CECI曹妃甸指數(shù)5月16日,CECI曹妃甸指數(shù)5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克價格分別比5月9日上漲2元/噸、1元/噸和2元/噸,各規(guī)格品本周平均價格分別為854.6元/噸、759.8元/噸和660.6元/噸?,F(xiàn)貨價格基本持平,上下游博弈價格僵持不下,從樣本情況看,曹妃甸指數(shù)現(xiàn)貨交易樣本數(shù)量較上周有所增加,其中,5500千卡/千克和4500千卡/千克品種的現(xiàn)貨交易樣本數(shù)量較上周持平,5000千卡/千克品種的現(xiàn)貨交易樣本數(shù)量較上周有所增加。
CECI進口指數(shù)到岸標(biāo)煤單價1017元/噸,較上期上漲5元/噸,環(huán)比上漲0.5%。其中,5500千卡/千克、3800千卡/千克價格較上期分別上漲28元/噸和2元/噸。到港樣本采購時間主要集中在4月中上旬,主要受海運費小幅下降,進口市場情緒向好,價格總體來看小幅上漲。
CECI采購經(jīng)理人指數(shù)為49.09%,處于收縮區(qū)間,環(huán)比下降1.37個百分點。分項指數(shù)中,除需求分指數(shù)處于收縮區(qū)間外,其他分指數(shù)均處于擴張區(qū)間,供給、價格和航運分指數(shù)環(huán)比下降,需求和庫存分指數(shù)環(huán)比上升。其中,供給分指數(shù)為51.39%,環(huán)比下降0.22個百分點,連續(xù)10期處于擴張區(qū)間,表明電煤供給量繼續(xù)增加,增幅有所收窄。需求分指數(shù)為48.65%,環(huán)比上升0.01個百分點,連續(xù)8期處于收縮區(qū)間,表明電煤需求量繼續(xù)下降,降幅有所收窄。庫存分指數(shù)為52.70%,環(huán)比上升2.25個百分點,連續(xù)11期處于擴張區(qū)間,表明電煤庫存量繼續(xù)增加,增幅有所擴大。價格分指數(shù)為51.84%,環(huán)比下降5.00個百分點,連續(xù)2期處于擴張區(qū)間,表明電煤價格繼續(xù)增加,增幅有所收窄。航運分指數(shù)為51.97%,環(huán)比下降1.81個百分點,連續(xù)2期處于擴張區(qū)間,表明電煤航運價格繼續(xù)增加,增幅有所收窄。
三、相關(guān)信息和建議
近期,國家統(tǒng)計局發(fā)布4月份能源生產(chǎn)情況:一是原煤生產(chǎn)降幅收窄。4月份,規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量3.7億噸,同比下降2.9%,降幅比3月份收窄1.3個百分點;日均產(chǎn)量1239萬噸。1-4月份,規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量14.8億噸,同比下降3.5%。進口煤炭4525萬噸,同比增長11.3%。1-4月份,進口煤炭1.6億噸,同比增長13.1%。二是電力生產(chǎn)增速有所加快。4月份,規(guī)上工業(yè)發(fā)電量6901億千瓦時,同比增長3.1%,增速比3月份加快0.3個百分點。1-4月份,規(guī)上工業(yè)發(fā)電量29329億千瓦時,同比增長6.1%。分品種看,4月份,規(guī)上工業(yè)火電、水電、太陽能發(fā)電增速加快,核電由降轉(zhuǎn)增,風(fēng)電同比下降。其中,規(guī)上工業(yè)火電同比增長1.3%,增速比3月份加快0.8個百分點。
綜合以上分析,近期產(chǎn)地總體購銷持穩(wěn),大秦線日運量恢復(fù)至110-115萬噸,煤炭供給能力有所提高;港口方面市場成交僵持,電廠和非電終端并未集中補庫,價格上漲支撐不足,市場價格指數(shù)本周持續(xù)走平,買賣惜售和觀望心態(tài)濃厚。另據(jù)氣象預(yù)報,五月下旬,全國大部分地區(qū)氣溫較常年同期偏高2-3℃,多地氣溫將達(dá)到30℃以上,“迎峰度夏”可能提前到來。建議:一是持續(xù)關(guān)注供給側(cè)變化、水電來水及出力情況、終端需求釋放增量等情況,把握現(xiàn)貨采購節(jié)奏;二是做好迎峰度夏期間的用煤需求預(yù)測,科學(xué)制定迎峰度夏期間庫存計劃,提前做好庫存結(jié)構(gòu)優(yōu)化,做好煤炭采購及儲備工作。
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