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光陰荏苒,歲月如梭。33年來,華能國際電力股份有限公司在改革開放的大潮中成立,在市場(chǎng)搏擊中實(shí)現(xiàn)三地上市,全體職工高揚(yáng)“三色公司”大旗,為華能集團(tuán)在資本市場(chǎng)打開了一片新的天地。
初生·信心滿滿
隨著黨的十一屆三中全會(huì)的勝利召開,全黨、全國的工作重點(diǎn)迅速從“以階級(jí)斗爭(zhēng)為綱”轉(zhuǎn)移到了以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心的正確軌道上來。各行各業(yè)的空前發(fā)展,使得全國電力需求量迅猛攀升,電力短缺的矛盾迅速凸顯并持續(xù)加劇。
在此背景下,1985年6月24日,華能國際電力開發(fā)公司成立暨第一次董事會(huì)在樸素莊重的氛圍中召開了。
從此,中國的電力工業(yè)翻開了新的篇章。20世紀(jì)90年代初期,國內(nèi)資本市場(chǎng)開始啟動(dòng),國際主要資本市場(chǎng)也非常歡迎中國企業(yè)進(jìn)入。1992年6月,時(shí)任國務(wù)院總理李鵬會(huì)見了時(shí)任華能國際電力開發(fā)公司董事長汪德方,他肯定了華能國際電力開發(fā)公司符合改革開放方針的辦電方式,同時(shí)指示華能國際電力開發(fā)公司要研究股份制,通過發(fā)行股票籌集發(fā)展資金,為中國電力事業(yè)的發(fā)展作出更大貢獻(xiàn)。
華能國際電力開發(fā)公司把握時(shí)機(jī),經(jīng)過認(rèn)真調(diào)研,于1993年初決定實(shí)施股份制改造,成立“華能國際電力股份有限公司”。
1994年6月30日,華能國際電力股份有限公司創(chuàng)立大會(huì)、第一次股東大會(huì)和第一屆第一次董事會(huì)召開,正式宣告了華能國際電力股份有限公司成立,華能成為了能夠搏擊風(fēng)浪的市場(chǎng)“弄潮兒”。
屆時(shí),股東大會(huì)通過了《華能國際電力股份有限公司章程》,成立了股份公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì),選舉產(chǎn)生汪德方等19人為公司董事。股東大會(huì)還批準(zhǔn)股份公司通過增資擴(kuò)股轉(zhuǎn)為社會(huì)募集公司,在中國境外發(fā)行人民幣特種股票(N股)12.5億股,并在美國紐約證券交易所上市。
“華能國際電力股份有限公司非常榮幸地成為國家首批到美國上市的試點(diǎn)企業(yè),我們大家都有一個(gè)共同的愿望,一定要努力做好這項(xiàng)工作,一定要一炮打響,為中國企業(yè)爭(zhēng)氣,為我們國家爭(zhēng)光!”在第一次股東大會(huì)閉幕式上,汪德方激情澎湃地發(fā)出宣言。
赴美·首戰(zhàn)告捷
“當(dāng)時(shí)為了能在紐約掛牌上市,我們多次到歐美進(jìn)行路演,付出了巨大的努力?!被叵氘?dāng)年在紐約上市的艱難歷程,原華能國際電力股份有限公司副董事長王曉松感慨萬千。
1994年10月,股份公司在全球首次公開發(fā)行了12.5億股境外上市外資股,并以3125萬股美國存托股份(ADR)形式在美國紐約證券交易所上市,定價(jià)20美元/ADR,發(fā)行市盈率達(dá)到25.6倍,籌資總額為6.25億美元,成為當(dāng)時(shí)我國第一批在境外上市且籌資最多的公司?!敖?jīng)過艱苦努力,當(dāng)我們終于拿到支票時(shí),大家心里都是無比高興。在華能還貸資金面臨斷流的情況下,我們?cè)诩~約成功上市,成了上市公司,一些電廠的二期擴(kuò)建資金問題完全得到了解決了?!绣X好辦事’,心里自然硬氣多了啊。”王曉松說。
1997年,正值國際資本市場(chǎng)利率走低,而股份公司股價(jià)不斷攀升之際,股份公司抓住時(shí)機(jī),成功地發(fā)行了總額為2.3億美元7年期可轉(zhuǎn)換債券(其中0.3億美元為超額配售),成為中國電力行業(yè)第一家在境外發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司。
回國·逆流而上
作為亞洲金融中心,香港是中國企業(yè)在境外融資的一個(gè)基地,在香港上市將有助于國際資本對(duì)中國上市企業(yè)的認(rèn)知,同時(shí)也是加強(qiáng)公司治理工作的一個(gè)推動(dòng)力。
為了擴(kuò)大在國際資本市場(chǎng)的融資渠道,股份公司決定在香港上市。然而,猛烈的亞洲金融風(fēng)暴使香港遭受重創(chuàng),股指快速下滑,香港聯(lián)交所甚至出現(xiàn)了從未有過的整月沒有企業(yè)上市的情況。經(jīng)過與中介機(jī)構(gòu)的反復(fù)研究,股份公司決定于1998年1月以介紹上市方式實(shí)現(xiàn)股票在香港聯(lián)交所的掛牌。
“1998年春節(jié)臨近,出現(xiàn)了一個(gè)配售公司股票的有利時(shí)機(jī),我們立即與承銷商談判好發(fā)行價(jià),準(zhǔn)備隨時(shí)發(fā)售股票。這時(shí)又發(fā)生了美國證券交易委員會(huì)突然派人到香港聯(lián)交所阻止我們發(fā)行股票的事情,我們立即找到資深律師連夜飛到華盛頓據(jù)理力爭(zhēng),一天后交涉成功。那一夜學(xué)院南路40號(hào)院公司電話會(huì)議室燈光通明,以李小鵬總經(jīng)理為首的工作小組全體人員徹夜未眠,最終換來了公司股票以4.4港元/股的價(jià)格發(fā)行成功?!蓖鯐运苫貞浀?。在被亞洲金融風(fēng)暴猛烈摧殘后的香港證券市場(chǎng),股份公司采用“閃電”配售方式成功發(fā)行2.5億H股,籌資約1.4億美元,發(fā)行市盈率為15倍,并完成4億股內(nèi)資股的定向配售,令投資界為之震動(dòng)。此次發(fā)行被《亞洲金融》雜志評(píng)為“1998年度最佳股票發(fā)行”。加上股票在紐約上市、在紐約證券交易所發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,股份公司三次境外直接融資一共籌集到了約10億美元。
進(jìn)入新發(fā)展時(shí)期,回歸國內(nèi)A股市場(chǎng)是股份公司的又一重大舉措。2001年,股份公司在上海證券交易所上市,發(fā)行3.5億股A股,籌資27.8億元人民幣。
這一系列融資活動(dòng),為開發(fā)公司和股份公司償還國外貸款、推進(jìn)電源項(xiàng)目建設(shè)和資產(chǎn)收購提供了充足的資金支持,不僅有效緩解了發(fā)展資金不足的困擾,還為整個(gè)華能系統(tǒng)帶來了先進(jìn)的管理理念和管理經(jīng)驗(yàn),有效提升了華能系統(tǒng)的整體管理水平,為華能集團(tuán)的規(guī)范、快速發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
未來·續(xù)寫輝煌
境內(nèi)外三地的成功上市,使華能集團(tuán)享有了國內(nèi)、國外資本市場(chǎng)通暢的融資渠道,股份公司規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)、良好的資本結(jié)構(gòu)和債信,也贏得了國內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信任和各大銀行、機(jī)構(gòu)投資者的青睞,眾多金融機(jī)構(gòu)與股份公司建立了良好的合作關(guān)系。標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)股份公司的債信評(píng)級(jí)一直保持與對(duì)中國政府的債信評(píng)級(jí)相同;股份公司還分別獲得中國銀行和中國建設(shè)銀行共530億元的授信額度。
良好的信譽(yù)、優(yōu)良的業(yè)績(jī)、規(guī)范的管理,使股份公司能夠及時(shí)抓住國家政策和金融市場(chǎng)的機(jī)遇,成為第一個(gè)成功發(fā)行50億元企業(yè)短期融資券的國內(nèi)電力企業(yè),在電力體制改革后新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下,成功開辟了新的融資渠道。
篳路藍(lán)縷,以啟山林?;仡?3年的發(fā)展歷程,股份公司以“逢山開路、遇水搭橋”的開拓精神,推動(dòng)華能集團(tuán)利用外資、聯(lián)合地方闖出了一條全新的具有社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的,同時(shí)也是引領(lǐng)我國電力產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,縮小與世界電力工業(yè)水平差距的成功道路。未來,股份公司將繼續(xù)高舉“三色”旗幟,譜寫更加輝煌的新篇章。
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